一文入门股票投资：股票入门基础知识全解析，最好收藏起来！

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一、股票的本质与内涵

1.1股票的定义

股票，是股份公司为筹集资金而向投资者发行的所有权凭证。当你购入某公司的股票，便成为该公司的股东，享有对公司相应比例的所有权。这种所有权赋予股东诸多权利，如参与公司重大决策、获取股息红利等。从本质上讲，股票是一种有价证券，其价值源于公司的资产与未来盈利预期。例如，你购买了一家上市公司1%的股票，理论上你就拥有该公司1%的净资产，并有权按比例分享公司的利润。

1.2股票与公司的关系

股票与公司紧密相连，是公司融资与运营的重要工具。公司通过首次公开发行（IPO）将股票推向市场，募集资金用于业务拓展、研发投入、设备购置等。以苹果公司为例，在其发展历程中，通过多次发行股票筹集了大量资金，助力其不断推出创新产品，扩大市场份额，提升公司价值。而随着公司的成长与盈利增加，股票价格往往也会上涨，股东得以享受股价升值与股息分配的双重收益。反之，若公司经营不善，业绩下滑，股票价格可能下跌，股东权益也会受损。

二、股票的类型

2.1按股东权利分类

2.1.1普通股

普通股是最常见的股票类型。普通股股东拥有广泛的权利，包括参与股东大会并对公司重大事项进行投票表决，如选举董事会成员、批准公司并购等。同时，他们有权分享公司的利润，以股息形式获取收益，但股息并非固定，取决于公司的盈利状况与分配政策。当公司破产清算时，普通股股东在偿还债务和优先股股东获得清偿后，有权参与剩余资产的分配。在许多上市公司中，普通股股东的投票权对公司决策有着重要影响，他们的意见和选择能够左右公司的发展方向。

2.1.2优先股

优先股在某些方面优先于普通股。优先股股东通常享有固定的股息率，这意味着无论公司盈利如何波动，他们都能获得相对稳定的股息收入。在公司分配利润和清算时，优先股股东先于普通股股东获得偿付。不过，优先股股东一般没有投票权，或者投票权受到限制，对公司重大决策的影响力较弱。一些公用事业公司会发行优先股，为追求稳定收益的投资者提供选择。

2.2按上市地点分类

2.2.1A股

A股即人民币普通股票，是由中国境内注册公司发行，以人民币标明面值，供境内机构、组织或个人（2013年4月1日起，境内港澳台居民可开立A股账户）以人民币认购和交易的普通股股票。上交所和深交所是A股的主要交易场所。众多国内知名企业，如贵州茅台、工商银行等都在A股上市，A股市场规模庞大，交易活跃，是国内投资者主要参与的股票市场。

2.2.2B股

B股即人民币特种股票，是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在中国境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的外资股。最初，B股主要面向境外投资者，但随着市场发展，境内居民也可参与交易。相较于A股，B股市场规模相对较小，交易活跃度较低。

2.2.3H股

H股也称国企股，指注册地在内地、上市地在香港的中资企业股票。香港证券市场具有国际化程度高、法规健全等特点，许多大型国有企业，如中国石油、中国移动等选择在香港联交所上市发行H股，通过香港这个国际金融中心吸引全球投资者的资金，提升公司的国际影响力与融资能力。

2.3按公司业绩分类

2.3.1蓝筹股

蓝筹股通常是指在所属行业中处于领先地位，具有稳定的业绩、强大的市场竞争力和较高的市场知名度的大型优质企业股票。这些公司往往拥有雄厚的资产、稳定的现金流和良好的盈利能力，如美国的可口可乐、强生，中国的中国平安、招商银行等。蓝筹股因其业绩稳定，常被视为稳健型投资标的，适合追求长期稳定收益、风险偏好较低的投资者。

2.3.2成长股

成长股指的是一些处于快速发展阶段，具有高增长潜力的公司股票。这些公司通常将大量资金投入研发、市场拓展等，虽然当前盈利可能不高，但未来有望实现业绩的高速增长，股价也随之大幅上涨。像互联网领域的亚马逊、特斯拉，以及国内的宁德时代、比亚迪等，在发展初期凭借其创新的商业模式和广阔的市场前景，吸引了大量投资者，股价实现了爆发式增长，为股东带来了丰厚回报。

2.3.3绩差股

绩差股指的是业绩较差，盈利水平不稳定甚至长期亏损的公司股票。这类公司可能由于经营管理不善、行业竞争激烈、市场环境恶化等原因，导致业绩不佳。投资绩差股风险较高，股价波动较大，容易受到市场负面消息影响而大幅下跌。不过，在某些情况下，绩差股可能因资产重组、行业周期反转等因素出现股价反弹，但这种情况具有较大不确定性，一般不建议新手投资者贸然涉足。

三、股票市场的构成

3.1一级市场

3.1.1股票发行机制

一级市场是股票发行市场，公司通过首次公开发行（IPO）或后续的增发、配股等方式将股票推向市场，募集资金。在IPO过程中，公司需要聘请投资银行等中介机构进行尽职调查、估值定价、制作招股说明书等工作。投资银行根据公司的财务状况、行业前景、市场需求等因素确定股票发行价格，并通过路演等方式向潜在投资者推介。例如，当一家新的科技公司准备上市时，投资银行会对其技术优势、市场份额、盈利预测等进行详细分析，然后向机构投资者和个人投资者宣传，吸引他们认购股票。

3.1.2首次公开发行（IPO）

IPO是公司首次将股票向公众出售，标志着公司从私人企业转变为公众公司。成功的IPO能为公司筹集大量资金，用于业务扩张、研发创新等。对于投资者而言，参与IPO有可能在股票上市初期获得较高的收益，但也伴随着风险，因为新上市公司的业绩和前景存在较大不确定性。以近年来上市的一些热门科技股为例，部分公司上市后股价大幅上涨，但也有一些公司因业绩未达预期，股价出现下跌。

3.2二级市场

3.2.1证券交易所

证券交易所是二级市场的核心，为已发行股票提供集中交易的场所。全球知名的证券交易所如纽约证券交易所（NYSE）、纳斯达克证券交易所（NASDAQ）、伦敦证券交易所、东京证券交易所等。在国内，上海证券交易所和深圳证券交易所是主要的证券交易场所。证券交易所制定严格的交易规则和上市标准，确保交易的公平、公正、公开。上市公司的股票在交易所挂牌交易，投资者通过证券经纪商在交易所进行买卖。

3.2.2场外交易市场

场外交易市场（OTC）是在证券交易所以外进行证券交易的市场。与证券交易所的集中交易不同，OTC市场的交易主要通过电话、网络等方式进行，交易对象多为未在证券交易所上市的股票、债券等。OTC市场的交易规则相对灵活，上市门槛较低，为一些中小企业和新兴企业提供了融资和股票流通的渠道。例如，美国的粉单市场（PinkSheets）和场外柜台交易系统（OTCBB）就是典型的场外交易市场，许多小型公司的股票在此交易。

四、股票交易规则

4.1交易时间

4.1.1常规交易时段

在国内，A股市场的常规交易时间为周一至周五上午9:30-11:30，下午13:00-15:00。上午9:15-9:25为集合竞价时间，投资者可以在此期间申报买卖价格，系统根据一定规则确定开盘价。在这段时间内，市场活跃度逐渐提升，投资者根据前一晚的资讯和自己的分析判断，输入买卖指令，为当天的交易做好准备。下午收盘前的几分钟，交易也较为活跃，投资者会根据当天的行情和对后市的预期进行买卖操作。

4.1.2特殊交易时段

除了常规交易时段，一些证券市场还设有特殊交易时段，如盘前交易和盘后交易。盘前交易允许投资者在正式开盘前提交买卖订单，提前对市场信息做出反应。盘后交易则在收盘后进行，为投资者提供额外的交易机会。不过，盘前和盘后交易的成交量通常相对较小，流动性较差，价格波动也可能较大。例如，在美国股市，盘前和盘后交易时段可以让投资者对一些突发的重大消息，如公司财报发布、重大政策变动等，及时做出交易决策。

4.2交易单位

4.2.1手的概念

在股票交易中，交易单位通常以“手”为单位，1手等于100股。这意味着投资者在进行股票买卖时，委托数量必须是100股或其整数倍。例如，你可以买入1手、2手、10手股票，但不能买入50股或130股。这种交易单位的设定有助于简化交易流程，提高市场交易效率。对于一些股价较高的股票，如贵州茅台，一手股票的价值较高，这对投资者的资金实力有一定要求。

4.2.2委托数量限制

除了以手为单位外，不同证券市场还可能对委托数量有其他限制。例如，有的市场规定单笔委托的最大数量，以防止大单交易对市场价格造成过度冲击。在某些情况下，投资者可能因委托数量不符合规定而导致交易无法成交。比如，某市场规定单笔委托最大数量为1000手，若投资者提交一笔1001手的委托，该委托将被视为无效委托。

4.3涨跌幅限制

4.3.1A股涨跌幅限制规则

目前，A股市场普通股的涨跌幅限制为10%，即当日股票价格较前一交易日收盘价的涨跌幅度不得超过10%。ST股票（连续两年亏损被特别处理的股票）的涨跌幅限制为5%。科创板和创业板股票涨跌幅限制为20%。涨跌幅限制的目的是为了稳定市场，防止股价过度波动，保护投资者利益。当一只股票达到涨停板（涨幅10%或20%）时，在该价位上有大量买单堆积，卖单相对较少，股价在当日无法继续上涨；反之，当股票达到跌停板时，大量卖单挂出，买单稀少，股价无法继续下跌。

4.3.2特殊情况的涨跌幅限制

在一些特殊情况下，股票的涨跌幅限制可能会有所不同。例如，新股上市首日，部分市场对其涨跌幅限制较为宽松，以反映市场对新股的初始定价。此外，当公司进行重大资产重组、股改等事项复牌后，股票也可能不受常规涨跌幅限制。比如，某公司因重大资产重组停牌数月，复牌后首日股价可能大幅波动，不受10%涨跌幅限制的约束，这是因为资产重组可能使公司基本面发生重大变化，市场需要重新对其进行定价。

4.4交易费用

4.4.1佣金

佣金是投资者在进行股票交易时向证券经纪商支付的费用，是证券经纪商的主要收入来源之一。佣金费率通常由投资者与证券经纪商协商确定，一般在万分之几到千分之几之间。不同的证券经纪商，其佣金政策可能存在较大差异。例如，一些互联网券商为吸引客户，提供较低的佣金费率，而传统券商可能因提供更多的研究报告、投资咨询等服务，佣金费率相对较高。佣金费用的高低直接影响投资者的交易成本，对于频繁交易的投资者来说，选择低佣金的券商可以有效降低交易成本。

4.4.2印花税

印花税是对股票交易行为征收的一种税，由国家税务部门收取。目前，我国A股市场的印花税仅在卖出股票时征收，税率为成交金额的千分之一。印花税的调整对股市有较大影响，降低印花税可以降低投资者的交易成本，刺激市场交易活跃度；反之，提高印花税则会增加交易成本，抑制市场交易。例如，历史上印花税税率的多次调整都引发了股市的明显波动，当印花税税率下调时，市场往往出现上涨行情，投资者交易热情高涨。

4.4.3过户费

过户费是指股票成交后，更换户名所需支付的费用。过户费由证券登记结算机构收取，在我国，沪深两市都收取过户费，收费标准为成交金额的十万分之二。虽然过户费占交易成本的比例相对较小，但对于大额交易来说，这部分费用也不容忽视。过户费的存在主要是为了保障股票交易的登记和结算顺利进行，确保投资者的权益得到准确记录和转移。

五、股票价格的形成与影响因素

5.1供求关系对股价的影响

5.1.1需求大于供给时的股价表现

当市场上对某只股票的需求大于供给时，股价往往会上涨。这是因为众多投资者都希望买入该股票，而可供出售的股票数量有限，买方之间的竞争促使股价上升。例如，当一家公司发布了超预期的财报，业绩大幅增长，市场对其未来发展前景看好，投资者纷纷涌入购买该公司股票，导致需求急剧增加，股价可能在短期内迅速上涨。在这种情况下，即使卖方提高价格，买方依然愿意买入，从而推动股价不断攀升。

5.1.2供给大于需求时的股价表现

相反，当股票供给大于需求时，股价通常会下跌。此时，持有股票的投资者急于卖出，而愿意买入的投资者较少，卖方之间的竞争使得股价下降。比如，某行业受到政策不利影响，前景黯淡，该行业内公司的股票纷纷被投资者抛售，市场上股票供应量大幅增加，而买家却寥寥无几，股价便会持续走低。在这种供过于求的市场环境下，卖方为了尽快出手股票，不得不降低价格，从而导致股价一路下滑。

5.2公司基本面因素

5.2.1财务状况

公司的财务状况是影响股价的重要因素之一。投资者通常会关注公司的营业收入、净利润、资产负债率等财务指标。一家营业收入和净利润持续增长的公司，往往被市场视为具有良好的发展前景，其股价也更有可能上涨。例如，一家科技公司的营业收入连续多年保持30%以上的增长率，净利润也同步增长，这表明公司产品市场需求旺盛，盈利能力强，投资者对其信心增强，会推动股价上升。相反，若公司资产负债率过高，财务风险较大，可能会引发投资者担忧，导致股价下跌。

5.2.2盈利能力

盈利能力是公司基本面的核心。高盈利能力意味着公司能够持续为股东创造价值，通常通过毛利率、净利率、净资产收益率（ROE）等指标来衡量。具有高毛利率的公司在成本控制和产品定价方面具有优势，能够在市场竞争中占据有利地位。例如，奢侈品行业的一些公司，凭借品牌溢价和独特的产品设计，毛利率高达70%以上，其盈利能力强劲，股价表现也较为出色。ROE反映了公司运用股东权益获取利润的能力，ROE持续高于15%的公司往往被视为盈利能力优秀，更受投资者青睐。

5.2.3市场竞争力

公司的市场竞争力决定了其在行业中的地位和未来发展潜力。具有强大市场竞争力的公司能够抵御市场风险，获取更多的市场份额和利润。例如，苹果公司在智能手机市场凭借其创新的产品设计、强大的品牌影响力和完善的生态系统，占据了较高的市场份额，即使在市场环境不佳时，也能保持稳定的盈利和股价表现。市场竞争力可以通过公司的市场份额、品牌知名度、技术创新能力、客户忠诚度等方面体现。一家在技术研发上持续投入，不断推出新产品和新技术的公司，往往具有更强的市场竞争力，其股价也更具上升动力。

5.3宏观经济环境

5.3.1经济增长与股市的关系

宏观经济增长对股市有着重要影响。一般来说，在经济增长强劲时期，企业盈利状况通常较好，因为市场需求旺盛，消费者购买力增强，企业销售收入增加，利润随之上升。这种良好的经济环境会吸引投资者增加对股票的投资，推动股价上涨。例如，当一个国家的GDP增长率保持在较高水平，如6%-8%时，众多行业的企业都能从中受益，股市整体也会呈现上涨趋势。相反，在经济衰退时期，企业面临市场需求萎缩、成本上升等问题，盈利下滑，股价往往下跌。如在2008年全球金融危机期间，许多国家经济陷入衰退，股市大幅下跌，众多公司股价腰斩甚至更多。

5.3.2利率变动对股价的影响

利率是宏观经济调控的重要工具，利率变动对股市影响显著。当利率下降时，一方面，企业的融资成本降低，这有利于企业扩大生产、增加投资，从而提高盈利预期，推动股价上升。另一方面，债券等固定收益类产品的收益率相对下降，投资者为了追求更高收益，会将资金从债券市场转移到股市，增加对股票的需求，促使股价上涨。例如，央行降息后，房地产企业的贷款利息支出减少，盈利预期改善，其股票往往受到投资者追捧。反之，当利率上升时，企业融资成本增加，盈利空间受到压缩，同时债券等固定收益产品吸引力增强，资金从股市流出，股价可能下跌。

5.3.3通货膨胀对股价的影响

通货膨胀对股价的影响较为复杂。温和的通货膨胀（如每年2%-3%）可能对股市有利，因为在这种情况下，企业产品价格上升，销售收入增加，利润可能随之增长，推动股价上升。然而，当通货膨胀率过高时，会引发一系列问题。一方面，原材料、劳动力等成本大幅上升，企业盈利受到挤压，可能导致股价下跌。另一方面，为了抑制通货膨胀，央行可能会采取加息等紧缩货币政策，这会增加企业融资成本，减少市场流动性，对股市造成负面影响。例如，在一些高通货膨胀国家，股市往往表现不佳，投资者对股票的信心受挫。