存储芯片“超级周期”已至！龙头涨停背后：巨头提价超100%，景气度或延续至2027

存储芯片板块早盘表现强势，东芯股份强势封板（20%），康强电子同步涨停，普冉股份涨超10%，恒烁股份、协创数据等跟涨走强。

消息面上，据澎湃新闻今日报道，三星电子已就2026年第一季度NAND闪存供应价格与客户达成一致，涨幅超过100%。目前，三星已启动第二季度价格谈判，市场普遍预期涨势仍将延续。此外，海力士、美光等国际大厂也已陆续传出调价动向。

Counterpoint Research近期报告指出，存储市场已步入“超级牛市”阶段，当前景气度甚至超越2018年历史高点。在AI与服务器容量需求持续激增的背景下，供应商议价能力达到历史最强，预计2026年Q1价格还将上涨40%～50%，Q2继续攀升约20%。

存储涨价周期能否延续至2027年？

综合市场分析，本轮存储价格持续上扬主要受两大因素驱动：一方面，AI推理与端侧智能化普及大幅推升存储芯片需求，AI相关存储价格持续高位运行；另一方面，存储厂商将产能向高利润的AI产品倾斜，导致传统存储产能供给收缩，价格随之水涨船高。

据澎湃新闻此前报道，铠侠存储器事业部执行董事中户俊介在首尔活动中表示，当前由AI驱动的存储“超级周期”有望持续，NAND闪存供应紧张局面至少将延续至2027年。他同时透露，公司2026年产能已被预订一空。

一家存储芯片龙头公司内部人士向澎湃新闻表示，公司内部预判本轮涨价周期将延续至2027年，个人认为甚至可能拉长至2028年。该人士指出，产能扩张需时较长，当前供应异常紧张，多家厂商面临拿货困难。

新思科技（Synopsys）首席执行官盖思新（Sassine Ghazi）近日也公开表示，存储芯片价格上涨与供应紧张态势，很可能持续到2027年。

业绩迎来强劲兑现，多家公司预告高增长

行业景气度持续向上，已在相关公司业绩端得到体现。佰维存储公告显示，预计2025年营收100亿至120亿元，同比增长49.36%至79.23%；归母净利润8.5亿至10亿元，同比大幅增长427.2%至520.2%。公司表示，自2025年第二季度起，随着存储价格企稳回升、重点项目逐步交付，销售收入与毛利率同步修复，业绩逐季改善。

德明利也在业绩预告中指出，2025年第三季度起，行业在AI需求驱动下景气回暖，存储价格进入上行通道，公司产品毛利率显著提升，带动盈利大幅增长。预计2025年净利润6.5亿至8亿元，同比增长85.42%至128.21%。

香农芯创预计2025年净利润4.8亿至6.2亿元，同比增长81.77%至134.78%。公司表示，生成式AI发展带动数据中心建设加速，企业级存储产品销量增长、价格上升，预计全年收入增幅超40%。

机构预测业绩高增个股表现突出

从机构对2025年业绩的预测来看，至纯科技、金太阳、精测电子、佰维存储等公司预计增幅居前。在机构预测业绩增长前20的个股中，精测电子、佰维存储年内涨幅均已超过60%，江波龙、通富微电涨幅也超40%。

中山证券分析称，2026年AI相关产业链景气度有望延续，国产化进程加速将为国内半导体行业带来结构性机遇。据机构预测，2026年云计算巨头资本开支有望保持40%以上增长，AI行业高景气度预计将持续。

金融街证券认为，2026年存储产能紧张趋势仍将延续，以DRAM与NAND为代表的国产厂商扩产意愿强烈，看好国产存储厂商在产能扩张与工艺升级双重驱动下的成长空间。